IPOとは？儲かる仕組み・当選確率・リスクまで初心者向けにわかりやすく解説

IPO初心者

IPOってよく聞くけど、正直よく分からない。株より儲かるって本当？なんでみんな当選したがってるの？

そう思ってこの記事にたどり着いたあなたへ。

IPOは仕組みさえ理解すれば、初心者でも今すぐ始められる投資方法です。難しいチャート分析も、企業の財務分析も、最初は必要ありません。

私はIPO投資を始めて7年で累計230社に申し込み、43回当選しています。最初は「なんとなく儲かりそう」という理由で始めましたが、仕組みを理解してからは戦略的に当選確率を上げられるようになりました。この記事ではその経験をもとにIPOの基本をすべて解説します。

たけたけ

この記事を読み終えれば、IPOが自分に向いている投資かどうかを判断できる状態になれます。

📋 この記事でわかること

IPOとは何か・通常の株式投資との違い
なぜIPOは儲かると言われるのか・その仕組み
当選確率の現実と確率を上げる方法
公開価格割れとはどういうリスクか
IPOを始めるのに必要な資金の目安
IPOに向いている人・始めるべきタイミング

IPOとは何か？超シンプルに理解しよう
なぜIPOは儲かると言われるのか
IPOの当選確率はどれくらいか
IPOにはどんなリスクがあるのか
IPOはいくらあれば始められるか
IPOに向いている人・始めるべきタイミング
よくある質問（Q&A）
まとめ
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IPOとは何か？超シンプルに理解しよう

IPOの意味と仕組みを一言で説明

IPOとは「Initial Public Offering」の略で、日本語では「新規公開株」といいます。

一言で言うと、まだ株式市場に上場していない会社が、初めて株を一般の投資家に売り出すことです。

💡 IPOをわかりやすく言うと

「これから上場する会社の株を、上場前の決められた価格で買える仕組み」です。上場後に株価が上がれば、その差額が利益になります。

通常の株式投資とIPOの違い

普段私たちが売買している株は、すでに証券取引所に上場している会社の株です。市場で自由に売買でき、価格は需給によって常に変動しています。

一方IPOは、上場前に「公開価格」という固定された価格で購入できる点が大きく異なります。

	通常の株式投資	IPO
購入タイミング	いつでも市場で購入可能	上場前の申込期間のみ
価格の決まり方	市場の需給で常に変動	公開価格として事前に固定
購入方法	証券会社で注文するだけ	抽選に当選した人だけ購入可能
必要な分析	チャート・財務分析が必要	基本的な銘柄確認で十分

IPOの流れを順番に理解する

STEP.1

証券口座を開設する

IPOは証券会社を通じて申し込みます。複数の証券会社で口座を開くと当選確率が上がります。

STEP.2

ブックビルディング（BB）に参加する

仮条件が発表されたら需要申告（BB申込）を行います。申込価格は仮条件の上限価格を選ぶのが鉄則です。

STEP.3

抽選が行われる

人気のIPOは応募者が多いため抽選になります。当選確率は銘柄によって大きく異なります。

STEP.4

当選したら購入手続きをする

当選通知が来たら期限内に購入手続きを完了させます。手続きを忘れると自動的に辞退扱いになります。

STEP.5

上場日に売却する

上場日に初値で売却すれば利益を確定できます。初心者は初値成行売りが基本スタンスです。

口座開設からBB申込・売却までの全手順はこちらで詳しく解説しています。
IPOの始め方完全ガイド｜口座開設から初当選まで全手順をステップ解説

なぜIPOは儲かると言われるのか

公開価格と初値の差が利益になる仕組み

IPOで利益が出る仕組みはシンプルです。上場前に決まった公開価格よりも、上場日の初値が高くなれば、その差額が利益になります。

利益が出るイメージ

公開価格：1,500円 × 100株＝購入金額150,000円
初値：2,300円 × 100株＝売却金額230,000円
→ 差額80,000円の利益（税引前）

過去データで見るIPOの勝率

IPOは当選すれば必ず儲かるわけではありませんが、初値が公開価格を上回るケースが約7〜8割と高い水準で推移しています。

結果	割合の目安	内容
初値が公開価格を上回る	約70〜80%	当選すれば利益になりやすい
初値が公開価格と同じ	約5〜10%	利益もなく損もない
初値が公開価格を下回る	約15〜20%	公開価格割れ・損失リスクあり

私の43回の当選経験でも、初値売りで損失になったのは数回程度です。ただし「損しない」ではなく「勝率が高い」という認識が正確です。どの銘柄に申し込むかの判断が重要になります。

たけたけ

初値が上がりやすい3つの理由

公開価格はやや控えめに設定されることが多い
売れ残りを防ぐため公開価格には一定の割安感が設けられることがあります。その結果、上場後に買い需要が集まって価格が上がりやすくなります
上場企業は成長期待が高い会社が多い
IPOする企業はこれから事業拡大を目指す成長企業が多く、特にIT・AI・医療などの分野は投資家の注目を集めやすいです
公開される株数が限られている
IPOで売り出される株数は決まっています。欲しい人が多いのに株数が少なければ需給が締まって価格が上がりやすくなります

IPOの当選確率はどれくらいか

銘柄の人気度	当選確率の目安
超人気銘柄	0.1〜0.5%程度
人気銘柄	0.5〜2%程度
標準的な銘柄	2〜10%程度
不人気銘柄	10%以上のケースも

当選確率を上げるために最初からやるべきこと

複数の証券会社で同じ銘柄に申し込む
3社で申し込めば抽選機会が3倍になります。まずは2〜3社の口座開設から始めましょう
SBI証券のチャレンジポイントを積み上げる
落選するたびにポイントが貯まり、将来的に優先当選できる仕組みです。長く続けるほど有利になります
主幹事証券会社から申し込む
主幹事証券会社は配分株数が最も多く、当選確率が他社より高い傾向があります

落選しても資金は戻ってくる

IPOの申込で重要な点として、落選しても資金は全額戻ってきます。元本を失うリスクはゼロです。

💡 落選は損ではない

IPOは当選しなければ購入できないため、落選＝損失ゼロです。当選確率が低くても「落ちたら損をする」わけではないため、気軽に申し込み続けることができます。SBI証券ではむしろ落選するたびにポイントが貯まります。

当選確率を上げる具体的な方法はこちらで詳しく解説しています。
IPOの当選確率を上げる方法7選｜抽選ルールと戦略で勝率を劇的に改善

IPOにはどんなリスクがあるのか

公開価格割れとは何か

IPO最大のリスクが「公開価格割れ（公募割れ）」です。上場初日の初値が公開価格を下回ることで、当選して購入していた投資家が損失を抱えることになります。

公開価格割れのイメージ

公開価格：2,000円 × 100株＝購入金額200,000円
初値：1,700円 × 100株＝売却金額170,000円
→ 差額30,000円の損失

公開価格割れが起きやすい銘柄の特徴

⚠️ こんな銘柄は公開価格割れに注意

吸収金額が100億円を超える大型IPO
VC（ベンチャーキャピタル）の保有比率が高い銘柄
仮条件が下限価格に決まった需要の弱い銘柄
市場全体が下落しているタイミングでの上場
直近の業績が赤字または急激に悪化している銘柄

リスクを最小化するための考え方

目論見書で吸収金額・VC比率・業績を事前に確認する
公開価格割れのリスクが高い銘柄は申込を見送る判断も重要
当選後も購入を辞退するという選択肢を持っておく
損切りラインを事前に決めて感情で動かないルールを作る

私自身、過去に公開価格割れで損失を経験しています。そのときの失敗から「当選した興奮のまま購入しない」というルールを作りました。当選後も冷静に銘柄を評価する習慣が長期的な勝率を上げてくれます。

たけたけ

NISAを使ってIPO利益を非課税にする方法はこちらで詳しく解説しています。
IPOで失敗しないために｜公開価格割れ銘柄の見分け方とリスク回避の全知識

IPOはいくらあれば始められるか

銘柄別の必要資金の目安

IPOの申込に必要な資金は銘柄によって異なります。最低単元は100株のため、公開価格×100株が必要な購入資金になります。

公開価格帯	最低申込資金（100株）	備考
500円前後	約5万円〜	小型グロース銘柄に多い
1,000〜2,000円	約10〜20万円	最も多い価格帯
3,000円以上	約30万円以上	中〜大型銘柄

少額から始めるための戦略

💡 実践的なアドバイス

最初は10〜30万円あれば十分です。複数の証券会社で同時申込するなら各社に資金を預ける必要がありますが、マネックス証券・SBI証券・楽天証券はBB申込時に資金拘束がないため、1つの口座に資金を置きながら複数社で申し込めます。

NISAとの組み合わせで非課税にする方法

NISAの成長投資枠を使えばIPOに申し込めて、当選して利益が出た場合も約20%の税金がゼロになります。

成長投資枠（年間240万円）でIPO申込が可能
初値売りで得た利益が全額非課税になる
申込時にNISA口座を選択するだけで適用される

公開価格割れ銘柄の見分け方とリスク回避の方法はこちらで詳しく解説しています。
NISAでIPOに申し込む方法｜成長投資枠対応証券会社と注意点を徹底解説

IPOに向いている人・始めるべきタイミング

IPOが特に向いている人の特徴

本業の収入以外に副収入の柱を作りたい人
申込作業は慣れれば1銘柄5分程度。忙しい会社員でも無理なく続けられます
株式投資を始めたいけどタイミングが怖い人
IPOは公開価格という基準値があるため、通常の株より損失リスクを把握しやすいです
少額から投資を試してみたい人
銘柄によっては5〜10万円から申込でき、当選しなければ資金は全額戻ってきます
長期投資と組み合わせて資産を増やしたい人
IPO利益を積立投資の原資にする使い方が特に相性抜群です

今すぐ始めるべき理由

IPO投資で当選確率を上げる最大の武器は「継続年数」と「口座数」です。

⚠️ 始めるのが遅れるほど損をしている

SBI証券のチャレンジポイントは落選するたびに1ポイント積み上がります。今日申し込みを始めた人と1年後に始めた人では、365日分のポイント差が生まれます。IPO投資は「始めた日」が早いほど有利になる仕組みです。

私がIPOを始めた経緯と実績

私がIPO投資を始めたのは会社員時代です。「株は難しそう」と思っていた私でも、IPOは仕組みがシンプルで始めやすかった。最初の1年は落選続きでしたが、口座を増やしポイントを積み上げることで年間数十万円の利益を安定して出せるようになりました。7年続けた今、IPOは私の資産形成の柱のひとつになっています。

たけたけ

大切なのは「なんとなく儲かりそう」で始めるのではなく、仕組みを理解した上でコツコツ続けることです。

よくある質問（Q&A）

Q. IPOは初心者でも始められますか？

はい、始められます。難しいチャート分析や企業の財務分析は最初は不要です。証券口座を開設してBB期間中に申し込むだけで参加できます。仕組みを理解することが最初の一歩です。

Q. 当選しなければ費用はかかりますか？

かかりません。BBへの申込は無料です。当選して購入した場合のみ費用が発生します。落選しても資金は全額戻ってくるため、元本を失うリスクはゼロです。

Q. どの証券会社で始めるのがおすすめですか？

まずSBI証券とマネックス証券の2社から始めるのがおすすめです。SBI証券はIPO取扱件数No.1でチャレンジポイント制度があり、マネックス証券は完全抽選制で資金量に関係なく平等に当選チャンスがあります。

Q. IPOで損をすることはありますか？

あります。公開価格割れといって、上場初日の初値が公開価格を下回るケースが年間で約15〜20%程度発生しています。申込前に銘柄を見極める目を養うことがリスク回避につながります。

Q. NISAでもIPOに申し込めますか？

はい、申し込めます。NISAの成長投資枠を使えばIPOに申し込めて、利益が出た場合も非課税になります。証券会社によって対応状況が異なるため、事前に確認しておきましょう。

Q. IPOはいつでも申し込めますか？

いつでもではありません。ブックビルディング期間（通常5〜7営業日）中のみ申し込めます。期間を逃すとその銘柄への申込はできないため、IPOカレンダーをこまめに確認する習慣をつけましょう。

まとめ

IPOとは上場前の株を公開価格で購入できる仕組み
初値が公開価格を上回るケースが約7〜8割と勝率が高い
当選確率は低いが落選しても資金は全額戻ってくる
公開価格割れのリスクがあるため銘柄選びが重要
まずSBI証券とマネックス証券の2口座を開設する
NISAの成長投資枠を使えば利益を非課税にできる
早く始めるほどポイントが積み上がり当選確率が上がる

🎯 今日から始めるアクションプラン

まず最初にやること：SBI証券とマネックス証券の口座開設を申込む
開設完了後（約1週間以内）：入金してIPOカレンダーを確認する
1ヶ月目から：毎月3〜5銘柄に継続して申込む
3〜6ヶ月後：ポイントが貯まって当選確率が上がってくる
初当選：✅

IPOは仕組みを理解して続けることが最大の戦略です。まずは今日、口座開設の申込だけでも始めてみてください。

たけたけ

🏦 まずこの2口座から始めよう

SBI証券で口座開設する（無料）
マネックス証券で口座開設する（無料）

この記事を書いた人：たけたけ

IPO投資歴10年以上・累計230社以上申込の個人投資家。
2016年LINEのIPOに当選して以来、複数口座活用・チャレンジポイント戦略でコツコツ当選確率を上げてきました。現在SBIチャレンジポイント200以上保有中。
失敗も含めたリアルな実績をもとに、再現性のある情報を発信しています。

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